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【资讯】救市不为股民为中国

发布时间:2020-10-17 01:23:56 阅读: 来源:PET塑钢打包带厂家

救市不为股民为中国

上证指数从6月12日的5166点以来,到本周四为止,13个交易日跌去1370点,平均每天跌105点。与此相比,从1849点到5178点,24个月涨3329点,平均每月涨138点;或从2014年3月1974点算起,平均每月涨213点,那简直就是个慢牛了。中国股市,终于以它的跌速,洗清了加在它头上的“快牛”恶名。

上证指数从6月12日的5166点以来,到本周四为止,13个交易日跌去1370点,平均每天跌105点。与此相比,从1849点到5178点,24个月涨3329点,平均每月涨138点;或从2014年3月1974点算起,平均每月涨213点,那简直就是个慢牛了。中国股市,终于以它的跌速,洗清了加在它头上的“快牛”恶名。  这样的下跌速度,老金事先没有料到,但已想到,因为,杠杆+波动=炸药。为此,从跨越4300点后,我就一直在做几件事。一是让大脑进入高度戒备状态,许多个夜晚和凌晨,我都会一遍一遍用各种方法,从各个角度去测算行情的临界点,考虑它的终结形态和转势分形。二是有意识地让自己形成卖股票的习惯,任何股票,只要顶背离,一回头就卖,生怕过去两年始终满仓、重仓持股的习惯改不过来,被安乐死。三是不断向朋友提示风险,告诫他们,绝对不能让这波牛市套牢。尤其是4986点这次回调,不仅在事先4940点后做了50%的主动减仓,且重新进去后明确告知群友,下次我将清仓。四是更严格地挑选股票,并把流动性和盘内交易的连续性作为必要条件,加到选股标准中。

为什么这样做?有两个根本性原因。  一是股价的倍加法则和相应的交易策略。倍加法是我介绍次数最多的一种股价测算方法,它的应用很简单:从一个底部区间开始,按照它的高度,分别在它的最高点上叠加1.11倍、2.66倍、3.34倍。重要是,这3个目标定义了3种不同风格的投资:1.11倍,属于保守型投资者的专利;2.66倍归进取型投资者所有;3.34倍是激进型投资者的追求;3.34倍以上属于赌博。因此,倍加法不仅仅是一种技术工具,更是一种策略工具,这是我10多年来反复介绍倍加法的主要原因。  以本次行情来说,它的底部区间有两个。小的一个是1849点到2270点,高度421点,它的3.34倍在3676点。但由于在3400点之前就已经历过回调整理,因此,这个目标可以放掉。大的一个是2444点到1849点,或2478点到1849点。前者的高度595点,其3.34倍在4431点。后者高度是629点,其3.34倍是4578点。因此,根据倍加法,4431点以上尤其是4578点以上,具有赌博色彩,何时掉头不知道,需要高度戒备,要对各种转势分形做出备案。  分形,就是片段。它是在混沌市场中把握转折点的唯一抓手。无分形,不交易,哪怕有100条理由。但在一个重要时间、重要目标区间,一旦出现转势分形,就必须动手,哪怕有100个逻辑告诉你这是牛市或熊市。  事实上,本次的转势分形和2013年2月2444点的转势分形如出一辙:MACD双线背离;5个交易日内最高收盘和最低收盘的落差小于120天平均K线长度的0.66倍;从6月8日到6月16日的6条K线形成“寿司卷”。  二是制度层面的。这是一波新的、我们从来没经历过的杠杆型牛市。说到杠杆,所有人都会说它助涨助跌。但这不是问题的实质。股指期货也助涨助跌,但它不会改变市场的供求关系,输和赢只是让甲股民口袋里的钱转到乙股民口袋。而杠杆却会放大对股票的虚假需求,增加股市的虚假繁荣。举例说,张三、李四、王五各有10万元。但张三想炒股,李四却是风险厌恶者,王五的10万元要维持公司运营,输不起,一般也不会来炒股。在没有杠杆情况下,虽然社会上有30万元资金,但实际进入的只有张三的10万元。但在加了杠杆之后,李四的钱和王五的钱都有可能通过某种渠道、某种方式,经张三之手,进入股市,因为他们并不需要承担风险,只需定好强制平仓线就行了。这样,原本只有10万元的股票需求变成了20万元甚至30万元,股票的需求被虚增了,股市的繁荣也成了虚假繁荣。这种虚假繁荣一旦破灭,股市的供求关系会在瞬间出现致命逆转。在这一波下跌中,许多投资人根本就没法从许多股票中逃出,原因就在于此。  这一波牛市结局如此惨烈,管理层面和投资者层面都有各自的经验教训可总结。  首先,金融创新需要谨慎,需要走一步,积累一点经验,然后再进一步。虽说国外早有融资交易,但正因为它们早已有之,所以投资者也早已熟悉杠杆情况下的交易策略:何时、何价、何种情况下可用杠杆,不会做得太过分。但对国内大多数投资者来说,这是有生第一次遇到的盛宴,拿一位银行行长在鼓动客户融资炒股时说的:这是国家给大家发钱,不要天理难容。杠杆+国家牛市+“4000点是牛市起步”的权威媒体鼓噪,像魔咒一样让很多投资者中邪。而管理层显然对杠杆尤其是场外融资泛滥认识不足,行动迟缓。  其次,不同的金融环境需要不同的管理体系。在证券、银行、保险的大金融体系日益形成的背景下,我们的管理体系却依然呈条块分割,各管一摊。中国,亟须要建立一个统一的金融委或金融监管委。  今天我做了两件事。  一件是向券商朋友们了解各自营业部的融资与配资盘,评估接下来的市场风险,有没有可能产生更严重的连环炸。初步评估,像本周这样的下跌,每天都会产生1000亿元左右的强平盘,市场的整体资金缺口大约在2万亿元。现在,我唯一庆幸的是我们的客户都逃过了这一劫。但最让我心痛的是有太多的企业家把自己的企业抵押,融资再加杠杆,深陷危局中。这样的微观风险叠加,就是一个巨大的社会风险和金融风险。因此,我呼吁救市,不是为股民,而是为中国。  另一件是测算本次下跌的技术目标。根据我的研究,4浪和2浪的回折之和大多会倾向1,最高会达到1.24,即2个0.62之和。由于2浪2270点至1974点,跌去1849点到2270点的0.7031倍,因此,4浪的最大回吐比例为0.5369倍。由于3浪从1974点到5178点,涨3204点,因此,5178-3204×0.5369=3458点。这个点位刚好是3478点的颈线位,因此,可在技术层面上确认它是本次回调的最大目标位。同时,在介绍倍加法时,我们讲过1849点到2270点的3.34倍在3676点,这也是一个重要的回调目标。因此,排除配资盘连环炸因素,3550点应可作为本次回调的基本目标。这个点位也刚好和我一直用的180天线相近。我相信,大盘应能在这个区间止跌企稳。当然,我也相信,因为3浪走得过于夸张,而且在经历了去杠杆的大面积失血后,市场绝对已没有能力创新高,虽然有理论上的第5浪,但这第5浪的可见目标只在4430点和4570点之间。

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